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Leis do Céu Azul e Lei de Valores Mobiliários de 1933. Leis do Céu Brilhante Além de todas as leis federais e regras SRO que você precisa saber completamente, você deve pelo menos estar ciente das leis do céu azul estatal estatutos anti-fraude imposto pelos advogados dos estados individuais - geral Todos os estados têm a autoridade para tomar medidas contra fraudes de valores mobiliários, e eles costumam fazer se eles sentem o SEC tem sido lento ou lax. Specific disposições variam de estado para estado Geralmente falando, no entanto, eles exigem o seguinte. Todos os títulos vendidos Em um determinado estado deve ou ser registrado lá ou estar isentos de registro e. Todos os corretores e seus representantes devem ser registrados lá ou estar isentos de registration. The Lei de Valores Mobiliários de 1933 A lei federal seminal que regem a emissão de novas ofertas é a Securities Act de 1933 ou a Verdade na Lei de Valores Mobiliários tem dois objetivos básicos. para garantir que os investidores tenham todas as informações financeiras e não financeiras significativas sobre os títulos oferecidos para sal Entre outras coisas, a lei de 1933 exige que todos os valores mobiliários emitidos para venda pública através de linhas estatais tenham um prospecto que deve incluir noções básicas, tais como o seguinte. Nome Sob o qual o emitente está fazendo business. State ou nação soberana sob a qual o emitente está organizado. Headquarters localização. Características gerais do negócio. Nomes e endereços das seguintes partes. Todos os directores. O executivo-chefe, financeiros e contabilistas. Os subscritores. Todas as pessoas que possuam 10 ou mais da empresa. Informações financeiras permanentes. Uma declaração de capitalização do emitente, incluindo o montante autorizado e em circulação de ações. Produto estimado da oferta dos valores mobiliários. O preço de oferta proposto do título, ou pelo menos O método pelo qual esse preço será derivado. O balanço patrimonial a partir de uma data não superior a 90 dias antes da data da declaração de registro Uma declaração de renda mostrando lucros ou loss. The prospecto não é projetado para oferecer aconselhamento de investimento, nem indica que a SEC aprovou a questão ou verificou as informações Só significa que a empresa apresentou toda a documentação necessária para prosseguir com a Emissão O prospecto é realmente nada mais do que um resumo das informações encontradas na declaração de registro, que faz o seguinte. descreve as propriedades da empresa e business. descreve a segurança oferecida para venda. Fornece informações sobre a gestão, e. provida declarações financeiras certificadas Por auditores independentes. As declarações de inscrição e os prospectos tornam-se públicas logo após ter sido arquivadas com as leis de SEC. Blue-céu. Tempo real após horas pré-mercado News. Flash Citação Sumário Citação Interactive Charts Configuração padrão. Observe que uma vez que você faz sua seleção , Ele se aplicará a todas as visitas futuras a If, a qualquer momento, você está interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione Default Setting a Se você tiver alguma dúvida ou encontrar quaisquer problemas em alterar suas configurações padrão, por favor email. Please confirmar sua seleção. Você selecionou para alterar a configuração padrão para a pesquisa de cotação Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você alterar sua configuração Novamente, ou você exclui seus cookies Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a pedir. Por favor, desative o bloqueador de anúncios ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados, para que possamos continuar fornecendo Com as notícias do mercado de primeira linha e os dados que você espera de nós. Opções de ações de empresas privadas dos EUA. Atualizado em 30 de agosto de 2017. As empresas iniciantes tendem a recompensar seus diretores, executivos e empregados com opções de ações Nos Estados Unidos, a maioria dos Estados Unidos faz isso através de planos formais de opções de ações de incentivos que são estruturados como opções de ações de incentivo ISOs ou ações não qualificadas Opções para fins de tratamento fiscal Embora as questões fiscais são importantes, as leis de valores mobiliários não devem ser ignorados ao emitir opções de ações Este artigo fornece uma visão geral da Regra 701 que as empresas privadas nacionais e estrangeiros podem confiar ao emitir ações para residentes EU. As ações subjacentes são valores mobiliários As opções e as ações de ações sujeitas a uma opção devem ser registradas sob as leis federais e leis de títulos estatais aplicáveis, a menos que uma isenção de registro pode ser encontrada Regra 701 sob o Securities Act de 1933 a Lei de 1933 prevê uma isenção federal Desde o registro de títulos de planos de benefícios emitidos por emissores de empresas privadas. Para se basear na Regra 701 Os seguintes requisitos devem ser cumpridos. Non-Reporting A empresa não deve ser um emissor de relatórios de acordo com a seção 13 ou 15 d do Securities Exchange Act de 1934 a Lei de 1934. Beneficiários Qualificados As emissões devem ser feitas para pessoas qualificadas em geral, Diretores, sócios em geral, trustees onde o emissor é um trust de negócios, diretores ou consultores e conselheiros qualificados e seus familiares que adquirem tais valores de tais pessoas por meio de presentes ou ordens de relações domésticas da empresa ou de suas subsidiárias A Regra 701 não isenta Emissão de ações para empresas ou para não-empregados que ajudam na captação de recursos ou promoção da empresa. Caps O valor dos títulos emitidos é inferior a um de vários limites, durante qualquer período de 12 meses. O preço de venda agregado das ações concedidas O número de ações outorgadas não pode exceder 15 do total de ativos do emissor ou o número de ações outorgadas não pode exceder 15 do total Incluindo as ações preferenciais em uma base convertida e. Requisitos Informativos Os participantes devem receber uma cópia do plano ou contrato para emitir os títulos, que deve ser por escrito incentivo, opção de compra de ações, valorização de ações ou plano de compra de ações , Um acordo individual de incentivo, opção ou similar ou um contrato de trabalho Divulgação adicional deve ser fornecida se o preço de venda agregado em qualquer período de 12 meses medido para este fim como as datas de venda em vez das datas de concessão excede 5.000.000 Este material de divulgação adicional inclui Um resumo dos termos materiais do plano, os riscos associados ao investimento e as demonstrações financeiras em curso. Os produtos e vendas de acordo com a Regra 701 não estão integrados com os de outras isenções, pelo que os 35 investidores não credenciados permitidos ao abrigo da Regra D não serão Reduzida pela emissão de opções cobertas pela Regra 701. Céu Azul Uma empresa também deve garantir que ele está em conformidade com a regula Quando a emissão de opções de compra de ações sob a Regra 701 As ofertas da Regra 701 são automaticamente isentas de exigências de arquivamento estaduais em vários estados, mas não em todos, Você precisará confiar em uma isenção estatal disponível no estado em que o destinatário da opção de ações reside Os reguladores da Califórnia têm regras substantivas sobre os termos de opções e subsídios para funcionários e consultores, tais como horários de aquisição mínima e termos de preços As regras em vigor Limite Número de Acionistas Uma empresa privada pode inadvertidamente tornar-se uma empresa pública de divulgação se o plano de benefício de compensação adotado aumenta o número de acionistas para 2000 ou acima Sob a 1934 Lei qualquer empresa com mais de 2000 acionistas está sujeita a publi C exigências de informação, bem como as regras de proxy e de negociação com informações privilegiadas da SEC, podem ser possíveis alívio de não-ação a partir do limite de acionistas de 2000. A isenção da dívida pública elimina a elegibilidade para se basear na Regra 701 As ofertas da Regra 701 estão disponíveis somente para empresas que não são Sujeito a obrigações de divulgação pública Se uma empresa arquivar uma declaração de registro de oferta de troca torna-se legalmente sujeito a exigência de relatório pelo menos até o final de seu ano fiscal Depois disso, o emitente normalmente é exigido por sua escritura de emissão de títulos para continuar a apresentar relatórios periódicos, Não pode estar legalmente sujeito a requisitos de divulgação pública. A Regra 701 não está disponível durante o período em que uma empresa está legalmente sujeita a obrigações de declaração, no entanto, podem ser feitas ofertas a empregados registrados no Formulário S-8. Tratamento sob o Código da Receita Federal Código Código opções de compra de incentivos ISOs e opções sob uma compra de ações de funcionários pl Um ESPP qualificado sob a seção 423 do Código Não há reconhecimento de renda na concessão de opção ou no exercício da opção sob qualquer um desses programas, desde que determinadas condições nos termos das seções 422 e 423 do Código estão satisfeitas Além disso, Se a ação for alienada após a conclusão do período legal de detenção, qualquer valorização será tributada como ganho de capital. As opções não-ISO e as opções não-ESPP são tributadas no momento da concessão. Para se qualificar como ISO, as opções de ações devem ser emitidas Apenas a um empregado e deve ter um preço de exercício não inferior ao justo valor de mercado na data em que foram concedidos A empresa não pode conceder o funcionário ISOs exercíveis para mais de 100.000 em estoque em qualquer year. Resale of Private Company Stock Options. Securities vendidos De acordo com a Regra 701 são valores mobiliários restritos e só podem ser revendidos de acordo com uma declaração de registro efetiva, a menos que exista uma isenção dos requisitos de registro. A empresa torna-se um emissor declarante sob a Lei 1934 títulos emitidos em conformidade com a Regra 701 podem ser revendidos por pessoas que não são afiliadas como definido pela Regra 144 da Lei de 1933, sem conformidade com as disposições de forma de venda, requisitos de aviso, requisitos atuais de informação pública ou Limitações de volume da Regra 144 e por afiliadas sem cumprir com o parágrafo d da Regra 144.Além da Regra 701, as empresas privadas podem confiar em uma série de outras isenções dos requisitos de registro da Lei de 1933 ao emitir opções de ações Estas isenções incluem. É sempre aconselhável verificar com o seu advogado antes de implementar ou emitir qualquer plano de opção Procurando uma isenção disponível de registro após o fato pode realizar algumas surpresas desagradáveis. Consequências da Lei de Valores Mobiliários Non-Compliance. Failure por uma empresa para cumprir com federal e As leis de valores mobiliários estaduais aplicáveis ​​fornecerão direitos de rescisão de direitos de opção sobre as opções e ações A empresa seria obrigada a reembolsar ao titular da opção quaisquer montantes pagos ou incorridos pelo titular da opção em relação com a aquisição dos valores mobiliários. Estes montantes podem ser nominais ou substanciais e, dependendo das fortunas da empresa, as demandas de dinheiro poderiam ser materiais. Também a possibilidade de ações de execução estaduais ou federais contra a empresa ou aqueles indivíduos responsáveis ​​pela falta de cumprimento Uma ação de execução é independente do direito de rescisão. Clique aqui para acessar o texto completo da Regra 701. Alixe Cormick é o fundador da Venture Law Corporation em Vancouver, Colúmbia Britânica e membro do Conselho Consultivo de Comercialização do Instituto de Ciências da Vida da Universidade da Colúmbia Britânica, o Conselho Consultivo da Associação Nacional Crowdfunding e duas empresas privadas de tecnologia Ela também é membro do Pacífico Noroeste Keiretsu Fórum, Uma associação de investidores anjos de capital privado credenciados, capitalistas de risco e instituições institucionais corporativas. Investidores e Vantech Angel Technology Network, um grupo anjo Vancouver Você pode chegar Alixe por telefone em 604-659-9188, por e-mail no twitter AlixeCormick ou no Google. 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